第三批金交所被集中关停！

第三波金融资产类交易场所（简称“金交所”）关停潮降临。6月21日，天津、山西、黑龙江、河南、广东、海南、厦门、宁波等八地金融管理部门集中公告，宣布取消辖区内8家金交所业务资质。

这已是自今年3月以来，第三批金交所集中关停，且三批关停之间的间隔时间基本相同。除以上8地，今年多地取消金交所的业务资质，伪金交所也持续被曝光。

值得关注的是，6月18日，中国证监会市场监管一司党支部发布《以强监管、防风险推动资本市场高质量发展》文章，谈到坚决落实监管“长牙带刺”、有棱有角要求时提到，一些地方金交所、“伪金交所”从事非法金融活动，在经过整治后风险得到有效遏制，但解决金融泛化问题仍需持续加力。

据了解，此次被关停的8家金交所分别是天津金融资产交易所、山西省金融资产交易中心、黑龙江省金融资产交易中心、中原金融资产交易中心、广东金融资产交易中心、三亚国际资产交易中心、厦门国际金融资产交易中心、宁波金融资产交易中心。

至此，27家应关闭的金交所中已有19家被正式关停。剩余下8家金交所的关停工作将会在今年底前完成。

此外，多地金融管理局亦提醒，市场上部分名称或经营范围中带有“信用资产”“登记备案”“产登”“产登信息”“产登管理”“产权交易”“产交信息”“结算”等字样的企业，未经国家有权部门依法许可，为非标债务融资活动提供登记备案等服务，属于“伪金交所”，存在较大风险。

按照有关规定，除国家金融监管部门批准设立的交易场所外，其他各类地方交易场所经营活动不得泛金融化、泛证券化、泛期货化，严禁以任何名义为非标准化债务融资活动提供服务。

事实上，金交所的清理整顿工作已开展多年，仅今年就已集中关停三批。

3月25日，湖南、辽宁、西安、重庆等4地的地方金融监管部门发布公告，取消各自辖内金交所的业务资质，取消后，4地都将不再有金交所。

5月10日，山东、吉林、江西、青岛、深圳等省市地方金融监管部门集中发布公告，宣布取消辖内5家金交所的业务资质。

三轮整顿过后，地方金交所数量大幅减少。据不完全统计，截至目前，广东、山西、黑龙江、天津、河南、海南、湖南、辽宁、吉林、江西、重庆等多个省份在辖区内实现了地方金交所的清零。

据悉，关停金交所的工作是在中央有关部门统筹协调下，各地依据实际情况分批次推进。从前两轮各地集中公告中也能看出，目前对这一理财融资通道的清理整顿，采用双管齐下的方式进行：一方面彻底关停金交所，同时持续不断地打击“伪金交所”，直至彻底切断这类融资通道的生存纽带。

对于持续关停金交所的原因，博通咨询金融行业首席分析师王蓬博表示，多地取消金交所业务资质情理之中，主要是为了加强金融监管，防范和化解金融风险。“金融本身就是严监管的行业，此前所谓的‘金交所’在展业过程中曾多次出现过经营不规范、严重违规的情况，存在一定的风险和隐患。从处理思路上来看，主要从所存业绩由少到多进行推进。从未来来看，其他地市的金交所的关停和退出会是大概率事件。”

回溯过往，金交所兴起于2010年，设立的初衷是作为金融企业国有资产交易专门设立的交易场所，处置当地不良资产，化解金融风险。最兴旺的时候，全国各地金交所的数量一度超过100家。

不过后续由于一些地区监管不到位，内部牌照齐全，不少交易场所在发展过程中背离了金融资产交易的初衷，开始接纳理财产品、P2P等产品，甚至成为房地产、地方债和第三方财富管理公司融资的平台。更有非法金融活动打着“金交所”的旗号，变相从事金融资产登记、备案、结算等业务，在无序发展中成为了非法融资的“暗道”。

据了解，2012年1月，国务院同意建立清理整顿各类交易场所部际联席会议制度，统筹协调、督促、指导省级人民政府开展各类交易场所清理整顿工作。

2018年之后，对金交所的监管趋于严格，相关通道业务相继被叫停。比如，2018年11月清整联办〔2018〕2号文《关于稳妥处置地方交易场所遗留问题和风险的意见》中，明确要求金交所限定业务范围，其中提出“不得直接或间接向社会公众进行融资或销售金融产品，不得与互联网平台开展合作，不得为其他金融机构（或一般机构）相关产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务”。

2022年5月，证监会网站发布消息称，清理整顿各类交易场所部际联席会议部署推进“伪金交所”专项整治工作。2023年底，央行发布《中国金融稳定报告（2023）》，其中也明确提出要将稳妥处置金交所、“伪金交所”风险作为“持续清理整顿金融秩序”的工作推进。

“伪金交所”的风险问题一直备受市场关注。近日，贵州、湖南、云南、山西、宁夏、黑龙江等多地发布防范“伪金交所”的风险提示，公布了辖内的“伪金交所”名单。6月3日，湖北随州公布了一家“伪金交所”公司。6月6日，新疆乌鲁木齐公布了两家“伪金交所”。6月21日，贵州省委金融委员会办公室公布首批16家涉嫌“伪金交所”企业名单。

5月上旬，一起涉案金额达300余亿元的非法集资案在上海黄浦区人民法院一审公开开庭审理，涉案公司及相关责任人被控非法吸收公众存款罪。其中，已被地方政府列入“伪金交所”名单的宜春浩博企业管理咨询有限公司等多家“伪金交所”参与其中，为涉案公司的定融理财产品提供备案登记服务。

那么在金交所关停背后，非标债权市场该如何规范？

业内人士认为，与其他地方金融组织相比，金交所具有更多的涉众业务，理论上需要匹配更成熟的监管框架。除了目前的证券、债券交易市场外，非标准化债权仍是市场大的存量所在，如何构筑针对于非标债权类产品的交易与监管体系是值得下一步思考的问题。

对于非标行业市场的规范发展，建议在保障一定市场的自由度情况下，要明确监管主体，避免出现“多龙治水”问题，同时要建立完善的监管体系，防范系统性风险。

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